在基金投资一周年之际,两家试点经纪公司尚未开展业务

2020-09-16 18:02   来源: 互联网    阅读次数:2584

自去年9月以来,在线基金投资产品的发展速度进一步加快。仅三个工作日,就有两家证券公司推出了基金投资产品--中信建设投资(Citic Construction Investment)和中国国际资本公司(China International Capital Corporation)。


在证券公司密集推出基金投资产品的背后,是对其投资转型的需求。与基金和第三方机构相比,证券公司本身拥有更好的渠道和投资基础,但它们仍面临许多挑战。


两个试点经纪公司还没有发展他们的业务


目前,在首批七家试点证券公司中,只有沈万宏和华泰证券尚未开业。据"泰晤士报"记者报道,除国联证券外,其他证券公司也在积极准备相关业务。


除了中信建设投资(Citic Construction Investment)和中国国际资本公司(China International Capital Corporation)最近推出相关业务外,国联证券、国泰君安证券和银河证券都在今年上半年开始发展。这三家证券公司的中国报纸也看到了一些进展。


国联证券基金投资业务于4月21日启动。据中国报纸报道,截至6月底,有474人从事基金投资,基金投资业务签约总人数为5150人,授权账户资产为5.36亿元。


银河证券基金投资项目财富之星--基金管家"于5月15日启动,中国报纸显示,截至报告结束时,已向25个业务部门开放,累计签约客户1270人,累计委托资产2400万元。最新数据显示,银河证券基金投资业务已覆盖200多个试点业务部门,委托客户超过1万人。


此外,国泰君安新闻没有透露具体细节,只说"本公司在业内首次获得基金投资顾问业务试点资格,现已完成行业的验收和正式发展。


国棉证券(Guomian Securities)是第一个启动该行业的公司,也是目前规模最大的券商的基金投资管理规模。9月12日,该公司的一位高级客户告诉"时代周刊"(Times Weekly),"实际报价从4月21日开始,自推出以来效果一直很好。"在初期,主要是医药及科技基金的拨款,而其中一些基金亦有港股可供投资。

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与传统的基金代理销售模式不同,基金投资业务是买方的投资,可以说是真正的客户财务管理。对经纪人来说,更多的是要吹响财富管理变革的号角。


然而,在我国证券业发展的初期,由于挪用客户资金,造成了系统性的财务风险,严重损害了客户的利益。基金投资是否存在与直接交易客户资金类似的风险?


从机构的情况来看,只有银行没有取得实质性进展。上述人士认为,一方面,银行在资金销售渠道上具有天然优势,从卖者向买方的短期转换不足;另一方面,银行的客户群和资本规模非常大,一旦风险可能影响整个业务的推广,银行就会更加谨慎。


此外,基金投资业务实践也面临许多问题,"首先,人才队伍建设;其次,买家负责服务收费,投资者愿意支付吗?"这位知情人士说。


苏宁金融研究所(Suning Institute Of Finance)研究员黄大志表示,长期以来形成的"零咨询费和产品交易收入"模式是卖家习以为常的逻辑,而照顾他们则依赖于专业的投资知识,需要获得投资者的信任,然后制定资产配置计划。这正是我国资本管理行业目前面临的困境,如果专业服务不能被投资者信任,就没有必要提及后续服务。


另外,以券商为例,它的传统投资主要是推荐股,在这种情况下,违约的原因是投资者对自己的损益负责,只推荐客户光顾;但是,如果买家收取了客户的服务费,他是否应该在一定程度上对盈亏负责?"上海创远律师事务所律师徐峰告诉"泰晤士报"。


值得一提的是,选择高质量的公开发行基金也是客户的责任,基金投资基本上类似于FOF。尽管今年以来FOF产品发展迅速,但在基金业中所占的比例仍然相对较小。到2020年9月的头10天,近170种FOF产品在中国公开销售,总规模约为600亿元。


经过三年的发展,FOF产品仍属于少数,基金投资可以引导市场转型买家光顾?黄大志认为,如何通过个性化服务走出FOF的差异化之路,将是基金投资的一个重要命题。


安信证券非银行金融分析师张经伟还认为,从渠道方面看,证券公司可以加强离线高端投资与在线智能平台的结合;从产品方面看,证券公司应扩大产品的广度和服务深度;从客户角度看,居民财富的增量将成为市场的动力,证券公司应做好客户分层管理工作。




责任编辑:无量渡口
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